鐵礦石、焦炭、廢鋼價(jià)格下跌，月度成本支撐力度進(jìn)一步減弱;6月份，北方高溫和南方雨季的到來(lái)，天氣對(duì)于項(xiàng)目施工的影響逐步增大，將對(duì)建筑鋼材需求產(chǎn)生明顯的影響;制造業(yè)訂單類指數(shù)繼續(xù)小幅回落，反映市場(chǎng)需求收縮的問(wèn)題仍然突出，板材需求或面臨較大的下滑壓力。若鋼鐵產(chǎn)量仍高位釋放，市場(chǎng)供需矛盾將仍然偏大，2023年6月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)仍面臨下行壓力。

　　一、五月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)波動(dòng)下行

　　湖南螺旋鋼管廠家指出，5月份， 在下游需求疲軟、鋼鐵產(chǎn)量高位釋放以及原料成本負(fù)反饋的共同影響下，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)了先揚(yáng)后抑、波動(dòng)下行的行情。

　　據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格為3958元/噸，較上月末下跌229元/噸，環(huán)比跌幅為5.5%，年同比下跌22.4%。其中，長(zhǎng)材價(jià)格為3736元/噸，較上月末下跌197元/噸，跌幅5.0%，年同比下跌23.4%;板材價(jià)格為4088元/噸，較上月末下跌239元/噸，跌幅5.5%，年同比下跌21.2%;型材價(jià)格指數(shù)為3866元/噸，較上月末下跌326元/噸，跌幅為7.8%，年同比下跌25.2%;管材價(jià)格為4511元/噸，較上月末下跌264元/噸，跌幅為5.5%，年同比下跌21.1%(詳見(jiàn)圖1)。

　　從月度均值來(lái)看，亦呈現(xiàn)下移趨勢(shì)，據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月份，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格均值為4064元/噸，較上月下跌295元/噸，環(huán)比跌幅為6.8%，年同比下跌22.0%。

　　分品種來(lái)看，蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，5月底，各品種價(jià)格與上月底相比，均明顯下跌，其中H型鋼下跌達(dá)400元/噸，跌幅在10.0%，為跌幅最大品種;冷軋卷跌幅最小，下跌197元/噸，跌幅為4.3%;其他品種跌幅在4.8-6.9%之間(詳見(jiàn)表1)。

　　二、鋼鐵行業(yè)供給分析

　　1、鋼鐵生產(chǎn)仍呈高位釋放

　　4月份，由于下游行業(yè)受到多重因素的影響，需求釋放力度不及市場(chǎng)預(yù)期，使得鋼市在強(qiáng)預(yù)期和弱現(xiàn)實(shí)的博弈下，呈現(xiàn)快速下跌的行情，對(duì)于鋼廠來(lái)說(shuō)，由于前期鋼廠利潤(rùn)的改善和需求釋放預(yù)期的存在，鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏保持一定的韌性，但產(chǎn)能釋放的力度受到了明顯的制約。

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月份，我國(guó)生鐵產(chǎn)量7784萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.0%，增幅較3月收縮6.3個(gè)百分點(diǎn);粗鋼產(chǎn)量9264萬(wàn)噸，同比下降1.5%(詳見(jiàn)圖2)，由3月的正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng);鋼材產(chǎn)量11995萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.0%，增幅較3月收縮3.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　從粗鋼日產(chǎn)來(lái)看，4月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)呈現(xiàn)明顯觸頂?shù)膽B(tài)勢(shì)，是今年以來(lái)首次低于去年同期水平，4月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量308.8萬(wàn)噸，與上月持平。

　　從累計(jì)產(chǎn)量來(lái)看，鐵鋼材仍表現(xiàn)同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。1-4月，我國(guó)生鐵產(chǎn)量29763萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.8%;粗鋼產(chǎn)量35439萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.1%;鋼材產(chǎn)量44636萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.2%。

　　5月份以來(lái)，鋼廠減產(chǎn)操作逐漸落地，原料價(jià)格下跌給成品材帶來(lái)負(fù)反饋，低價(jià)格刺激市場(chǎng)成交放量，使得鋼市在多方博弈的態(tài)勢(shì)之中尋求新的供需平衡。從高爐開(kāi)工率變化來(lái)看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)高位下滑的態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，5月份全國(guó)百家中小鋼企高爐開(kāi)工率的均值為79.6%，較4月份下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，由于部分品種面臨較大的虧損壓力，從而使得大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放節(jié)奏逐漸放緩。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月上中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量224.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.5%，同比下降2.3%。

　　目前國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)由傳統(tǒng)的需求旺季逐漸轉(zhuǎn)向淡季，由于高溫多雨天氣的影響，項(xiàng)目施工進(jìn)度將有所受限，同時(shí)受到制造用鋼需求釋放受限和地產(chǎn)用鋼需求的拖累，終端采購(gòu)的節(jié)奏也將有所放緩。同時(shí)伴隨著鋼廠減產(chǎn)操作的落地，原料價(jià)格呈現(xiàn)明顯承壓下跌的態(tài)勢(shì)，鋼企的即時(shí)生產(chǎn)有利可圖，這就使得鋼企處于減產(chǎn)操作落實(shí)和復(fù)產(chǎn)意愿增強(qiáng)糾結(jié)博弈之中。預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量將呈現(xiàn)高位下滑的態(tài)勢(shì)，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，5月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)將維持在305萬(wàn)噸左右的水平。

　　2、鋼材社會(huì)庫(kù)存波動(dòng)下降

　　5月份，鋼材社會(huì)庫(kù)存波動(dòng)下降，庫(kù)存呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，建材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降，而板材社會(huì)庫(kù)存波動(dòng)上升。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存為1181.9萬(wàn)噸，月環(huán)比下降9.9%，年同比下降15.1%。其中，建材社會(huì)庫(kù)存為703.9萬(wàn)噸，月環(huán)比下降18.4%，年同比下降21.5%;板材社會(huì)庫(kù)存為478.0萬(wàn)噸，月環(huán)比上升6.3%，年同比下降3.7%(詳見(jiàn)圖3)。5月份以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格波動(dòng)下行，在短期階段性反彈過(guò)程中，建筑鋼材的中間需求及備貨需求有所釋放，從而使得建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存呈現(xiàn)加快下降特征，預(yù)計(jì)6月份隨著高溫多雨季節(jié)性淡季來(lái)臨，建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存下降態(tài)勢(shì)或難以延續(xù)，鋼材社會(huì)庫(kù)存或現(xiàn)拐點(diǎn)。

　　三、鋼鐵行業(yè)成本分析：原料價(jià)格繼續(xù)回落 月均成本進(jìn)一步下降

　　5月份以來(lái)，澳洲和巴西鐵礦石市場(chǎng)總發(fā)運(yùn)量有所恢復(fù)，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石到港量小幅增加，國(guó)內(nèi)鋼企生產(chǎn)積極性有所下降，鋼廠采購(gòu)謹(jǐn)慎，港口庫(kù)存先降后升;進(jìn)口礦價(jià)在鋼價(jià)震蕩調(diào)整及采購(gòu)需求清淡下震蕩小幅下行。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價(jià)為947元/噸，較上月下跌64元/噸，跌幅為6.3%;進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為780元/噸，較上月下跌83元/噸，跌幅為9.6%。

　　焦炭方面，5月份以來(lái)，焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)走弱，持續(xù)4輪提降落地，自4月份以來(lái)已經(jīng)歷9輪提降落地。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月份唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦均價(jià)為1945元/噸，較上月下跌425元/噸，跌幅17.9%。

　　在進(jìn)口鐵礦石均價(jià)、焦炭均價(jià)下行帶動(dòng)下，成本水平繼續(xù)下移。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用5月份購(gòu)買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)測(cè)算的蘭格生鐵成本指數(shù)為119.8，較上月同期下降11.0%;同時(shí)，廢鋼價(jià)格低位運(yùn)行，普碳方坯不含稅平均成本較上月同期減少295元/噸，環(huán)比下降9.3%。

　　四、鋼鐵行業(yè)需求分析

　　1、出口需求：鋼材出口同比增長(zhǎng) 后期或面臨收縮壓力

　　今年前4個(gè)月，我國(guó)鋼材出口呈現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，鋼材出口方面，4月份，我國(guó)出口鋼材793.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)59.4%;1-4月，我國(guó)出口鋼材2801.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)55.0%。鋼材進(jìn)口方面，4月份，我國(guó)進(jìn)口鋼材58.5萬(wàn)噸，同比下降38.8%;1-4月，我國(guó)進(jìn)口鋼材249.8萬(wàn)噸，同比下降40.1%(詳見(jiàn)圖4)。

　　我國(guó)鋼材出口已呈現(xiàn)連續(xù)12個(gè)月保持同比上升態(tài)勢(shì)。當(dāng)前，我國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)依然明顯，但海外鋼鐵供給偏弱態(tài)勢(shì)有所緩解，同時(shí)海外制造業(yè)疲軟使得我國(guó)鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)再度回落至收縮區(qū)間，從而對(duì)鋼材出口形成一定制約，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)后期鋼材出口或面臨收縮壓力，因前期及上年同期基數(shù)偏高，后續(xù)出口的同比、環(huán)比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將面臨一定變數(shù)。

　　2、國(guó)內(nèi)建筑需求：建筑鋼材需求有所減緩

　　4月份，固投及三大領(lǐng)域投資單月同比表現(xiàn)均有所下滑;其中，基建投資及制造業(yè)投資仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資單月同比保持增長(zhǎng)。房地產(chǎn)方面，受前期“保交樓”、地產(chǎn)銷售促進(jìn)政策及金融支持地產(chǎn)融資等政策方面的帶動(dòng)，地產(chǎn)竣工及銷售面積兩項(xiàng)指標(biāo)繼續(xù)改善，帶動(dòng)地產(chǎn)新開(kāi)工降速有所收窄，但施工及投資指標(biāo)同比降速仍呈現(xiàn)繼續(xù)擴(kuò)大趨勢(shì)。反映政策力度對(duì)銷售端和竣工端改善逐步向新開(kāi)工傳導(dǎo)，但對(duì)于地產(chǎn)其他指標(biāo)的帶動(dòng)仍還需要時(shí)間。

　　5月份，隨著上中旬市場(chǎng)階段性企穩(wěn)反彈，市場(chǎng)備貨需求有所釋放，帶動(dòng)建材成交較上月略有回升。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的5月份20個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材日均成交量為18.4萬(wàn)噸，較上月(18.0萬(wàn)噸)增加0.4萬(wàn)噸，環(huán)比上升2.2%。

　　6月份，由于北方高溫和南方雨季的到來(lái)，天氣對(duì)于項(xiàng)目施工的影響將逐步增大，將對(duì)建筑鋼材需求產(chǎn)生明顯的影響。

　　3、國(guó)內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求面臨壓力

　　2023年4月份制造業(yè)方面表現(xiàn)有所加快。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月份，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為6.5%，較上月提升2.3個(gè)百分點(diǎn)。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)的15項(xiàng)主要用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)中，4月份同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品仍為10項(xiàng)，累計(jì)同比為正的產(chǎn)品由上月的5項(xiàng)增加到4月的9項(xiàng)，反映部分制造業(yè)需求同比明顯增強(qiáng)。但從環(huán)比來(lái)看，存在減弱趨勢(shì)。

　　中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2023年5月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為48.8%，較上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，在收縮區(qū)間繼續(xù)回落。其中，生產(chǎn)、新訂單、新出口訂單指數(shù)均有所下降，全部降至榮枯線之下，5月份制造業(yè)PMI中訂單類指數(shù)繼續(xù)小幅回落，反映市場(chǎng)需求不足的企業(yè)占比進(jìn)一步提高到58%以上，表明需求收縮的問(wèn)題仍然突出。受此影響，企業(yè)信心仍然偏弱，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)偏謹(jǐn)慎;需求不足也引致價(jià)格類指數(shù)回落。對(duì)于制造業(yè)用鋼需求來(lái)說(shuō)，后期或面臨較大的下滑壓力。

　　五、六月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　從國(guó)外環(huán)境來(lái)看，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨著制造業(yè)景氣度下滑的制約，盡管聯(lián)合國(guó)和IMF均提高了2023年全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，但對(duì)于很多發(fā)展中國(guó)家，由于信貸條件緊縮和外部融資成本上升，增長(zhǎng)前景惡化，從而也增加了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性。

　　從國(guó)內(nèi)環(huán)境來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)尚處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)仍然偏弱，經(jīng)濟(jì)回升的內(nèi)生動(dòng)力依然不足，我國(guó)外貿(mào)出口也可能面臨較大不確定性。后期國(guó)內(nèi)政策發(fā)力的重點(diǎn)方向仍在穩(wěn)定就業(yè)、刺激消費(fèi)需求和擴(kuò)大有效投資上。

　　綜合來(lái)看，短期國(guó)內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“外部風(fēng)險(xiǎn)仍猶存、經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)勢(shì)、淡季需求顯不足、供給高位有下滑、成本支撐仍偏弱”的格局。就6月份鋼市行情而言，蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測(cè)6月份國(guó)內(nèi)大口徑螺旋鋼管市場(chǎng)仍面臨一定下行壓力。